ドル・コスト​平均法を知る

レッスン​「長期・積立・分散の​考え方を​知る」では、​積立投資の​考え方と、​買える​口数が​変わる​あらましを​見ました。​このレッスンでは、​その計算を​一歩​進めて、​平均購入単価の​求め方と、​この方法で​言える​こと、​言えない​ことを​見ていきます。

日本証券業協会（この節の出典の一覧へ）は、​毎月など​定期的に、​同じ購入額​（1万円など）で​買い付ける​方法を、​定額購入法​（ドル・コスト​平均法（用語の説明を開く））と​説明しています。​資産運用業協会⁠↗（出典「資産運用で大切なこと｜資産運用業協会」を別のタブで開きます）は、​長期に​わたって​定期的に、​一定金額で​同一の​商品を​買い付けていく​投資方法と​説明しています。​金融庁⁠↗（出典「資産形成の基本：NISA特設ウェブサイト：金融庁」を別のタブで開きます）は、​積立投資（用語の説明を開く）を、​一括で​投資するのではなく、​あらかじめ決まった​金額を​続けて​投資する​ことと​説明し、​財務省中国財務局⁠↗（出典「投資のリスクを減らす方法【積立投資】：財務省中国財務局」を別のタブで開きます）は、​積立投資は​ドル・コスト​平均法とも​呼ばれると​説明しています。

日本証券業協会の​用語集には、​毎回​同じ数量​（10株など）を​買い付ける​定量購入法も​あります。​同協会は、​定量購入法でも​購入価格は​平均化されるが、​定額購入法の​ほうが​平均購入価格を​安く​できると​説明しています。

やさしく​言うと、​ドル・コスト​平均法は、​毎回​「同じ​金額」で​買う​方法です。​価格が​低いときは​多く、​高いときは​少なく​買うことに​なります。

資産運用業協会⁠↗（出典「基準価額と分配金｜資産運用業協会」を別のタブで開きます）は、​投資信託の​取引の​単位を​「口」と​呼び、​1口1円で​運用が​始まった​投資信託は、​1万口あたりの​基準価額（用語の説明を開く）を​公表していると​説明しています。​ここでは、​これで​計算します。​平均購入単価（用語の説明を開く）は、​買った​金額の​合計を、​買った​口数の​合計で​割って​求めます。​レッスン​「長期・積立・分散の​考え方を​知る」で​「平均買付金額」と​呼んだ​ものと​同じです。

毎回​同じ金額で​買うと、​平均購入単価は​基準価額の​単純な​平均より​低くなるか、​同じに​なります。​利益が​出るか​どうかは、​評価する​ときの​基準価額が、​平均購入単価より​高いか​どうかで​決まります。

やさしく​言うと、​平均購入単価は​「合計で​いくら払い、​合計で​何口買えたか」から​求める、​1万口あたりの​平均の​値段です。

資産運用業協会（この節の出典の一覧へ）は、​同じ金額で​同じ投資信託を​何回かに​分けて​投資する​こと​（時間の​分散（用語の説明を開く））で、​一度に​投資するより​購入価格を​抑える​効果が​期待できると​説明しています。​一方、​同協会は、​積立投資の​デメリットと​して、​資産価値が​どんどん​上昇する​局面では、​まとめて​投資する​ほうが​大きな​利益を​上げられると​説明しています。

やさしく​言うと、​例2では​分けて​買う​ほうが、​例3では​一括の​ほうが、​結果が​大きくなりました。

日本証券業協会⁠↗（出典「定額購入法（ドル・コスト平均法）｜投資の時間｜日本証券業協会」を別のタブで開きます）は、​定額購入法​（ドル・コスト​平均法）に​よって​投資収益が​確実に​なる​ものではなく、​購入する​金融商品の​価格が​下落し続けるなどの​場合には、​損失を​被る​ことが​あると​説明しています。​資産運用業協会⁠↗（出典「投資信託の基礎知識｜資産運用業協会」を別のタブで開きます）は、​積立投資の​デメリットと​して、​保有資産の​価値が​右肩下がりに​下落する​局面に​弱く、​保有資産の​ほとんどが​下落すれば、​含み損（用語の説明を開く）が​積み重なると​説明しています。

やさしく​言うと、​分けて​買っても、​買った​あとに​ずっと​下がれば、​評価額は​払った​金額を​下回ります。

基準価額が​上がってから​下がる​場合も​見ます。​高い​ときに​買った​分は、​下がった​基準価額で​評価されます。

やさしく​言うと、​分けて​買っても、​高い​ときに​買った​分が​あれば、​最後の​基準価額しだいで​損が出ます。

表の​とおり、​分けて​買う​ほうが​上回る​例も、​一括の​ほうが​上回る​例も​ありました。​値動きは​前もっては​分からないため、​どちらが​有利かを、​あらかじめ言い​切る​ことは​できません。

金融経済教育推進機構​（J-FLEC）（この節の出典の一覧へ）は、​購入時期を​分散する​ことで、​値上がり・値下がりの​リスクを​抑える​（平準化）​効果が​あると​説明しています。​日本証券業協会⁠↗（出典「定額購入法（ドル・コスト平均法）｜投資の時間｜日本証券業協会」を別のタブで開きます）も、​購入時期を​分散する​ことで​価格変動リスクを​低減させる​効果が​あると​説明する​一方、​投資収益が​確実に​なる​ものではなく、​価格が​下落し続けるなどの​場合には​損失を​被る​ことが​あるとも​説明しています。

金額、​期間、​投資する​商品を​どうするかは、​このレッスンでは​示しません。​個別の​事情に​合わせた​相談には、​J-FLECの​認定​アドバイザーが​います。​J-FLECは、​特定の​金融機関や​金融商品に​偏らない​中立的な​立場で​アドバイスを​行う​人材と​説明しています。

やさしく​言うと、​分けて​買うと​「買う​時期が​ばらける」だけで、​利益が​出るか​損が​出るかは、​買った​あとの​値動きしだいです。