取引の​大きさの​考え方を知る

ここでは、​1回の​取引で​売買する​金額の​合計を​「取引額」と​呼びます。​損益の​金額は、​取引額に、​値動きの​割合を​かけて​求められます。​同じ割合で​値下がりしても、​取引額が​大きい​ほど、​損失の​金額は​大きくなります。

下がった​分を​元に​戻すには、​下がった​割合より​大きい​割合の​値上がりが​必要です​（レッスン​「損失との​向き合い方」で​見た​とおりです）。​資金300万円の​全額で​買った​場合、​20％の​値下がりで​資金は​240万円に​なり、​戻すには​差の​60万円を​240万円で​割った​25％の​値上がりが​必要です。

やさしく​言うと、​損失の​金額は​「取引の​大きさ」​×​「下がった​割合」で​決まるので、​取引が​大きい​ほど、​同じ値下がりの​影響が​大きくなります。

日本証券業協会⁠↗（出典「投資をするにあたっての心構えはなんですか？｜投資の時間｜日本証券業協会」を別のタブで開きます）は、​大きな​成果を​狙って​1つの​金融商品に​集中投資を​行うと、​その分リスクも​大きくなると​説明しています。​分散して​投資する​考え方と、​その限界は、​レッスン​「分散の​効果と​限界を​知る」で​見ました。

アメリカの​研究者 W. Goetzmann と A. Kumar は、​2001年の​NBER⁠↗（出典「Equity Portfolio Diversification」を別のタブで開きます）の​ワーキングペーパー​（学術誌の​査読を​経る​前に​公開される​論文）で、​ある大手の​証券会社の​4万を​超える​株式口座の、​1991年から​1996年の​記録を​調べています。​論文は、​調べた​投資家の​大半が​分散が​足りない​状態に​あると​報告しています。​論文の​表では、​1銘柄だけを​持つ口座は、​1991年に​約33％、​1996年に​約26％⁠でした。

論文は、​投資家が​分散の​利点を​知っているのに、​銘柄どうしの​値動きの​関係を​十分に​考えない​「素朴な」​分散にと​どまるように​見える、と​述べています。​また、​調べた​口座に​投機を​する​人が​多く​含まれている​可能性も​考えたうえで、​個別の​銘柄に​固有の​リスクの​大きさは​意外な​ほどだと​述べています。​これは、​1991〜96年の​アメリカの​1つの​証券会社の​口座に​ついての​報告で、​日本の​投資家や、​今の​状況に​当ては​まるとは​限りません。

やさしく​言うと、​過去の​ある時期の​記録では、​少ない​銘柄に​集めている​人が​多かった、と​いう​報告です。

知る​ぽると⁠↗（出典「1-3 デリバティブの特徴と利用法 ─ 1 デリバティブってなんだろう？ ─ やさしいデリバティブ｜知るぽると」を別のタブで開きます）​（金融広報中央委員会）は、​デリバティブ取引​（株式や​暗号資産などの​値段を​もとに​した​取引）では、​取引当初に​証拠金（用語の説明を開く）を​払い​込むだけで​取引が​でき、​少ない​投資金額で​大きな​取引が​できる​「レバレッジ（用語の説明を開く）​効果」が​あると​説明しています。​仕組みは、​レッスン​「証拠金と​レバレッジを​知る」で​見ました。​倍率の​上限は、​商品ごとに​決まりが​あります。

やさしく​言うと、​レバレッジを​かけると、​取引の​大きさは​手元に​預けた​お金より​大きくなり、​損失の​金額も​それに​合わせて​大きくなります。

日本証券業協会（この節の出典の一覧へ）は、​自分の​お金を、​①日々の​生活に​必要な​お金、​②近く​（数年の​うち）​使う​道が​決まっている​お金、​③当面使う​予定の​ない​お金、​の​3つに​整理し、​①と​②の​お金で​投資すると、​今の​生活や​将来の​予定に​影響が​出る​可能性が​あるため、​投資は​③で​行うと​説明しています。​ここでは​③を​余裕資金（用語の説明を開く）と​呼びます。​整理の​仕方は、​レッスン​「余裕資金と​生活の​備えを​知る」で​見ました。

同協会は、​投資を​続ける​ための​「3つの​余裕」と​して、​心の​余裕、​時間の​余裕、​資金の​余裕​（余裕資金で）を​挙げています。​時間の​余裕は、​中・長期投資が​基本である​ことを​指し、​もし失敗しても、​やり直せる​余裕を​作って​おくことが​大切だと​しています。​協会の​説明は、​投資に​使う​お金の​範囲に​ついての​もので、​1回の​取引の​大きさには​触れていません。​取引の​大きさが​この範囲に​収まるか​どうかは、​人ごとの​事情で​違います。

やさしく​言うと、​資料が​説明しているのは、​生活や​近い​予定に​使う​お金と、​投資に​使う​お金を​分けると​いう​考え方です。

1回の​取引に​いくらまで​使うか、​資金の​何割までに​するか、と​いった​目安の​数値や、​すすめる​取引の​大きさは、​ここでは​示しません。​日本証券業協会⁠↗（出典「リスク許容度｜投資の時間｜日本証券業協会」を別のタブで開きます）は、​リスク許容度（用語の説明を開く）​（どの​程度リスクを​引き受けられるか）は​一人​ひとりの​事情に​よって​異なると​説明しています。​取引の​大きさは、​収入や​資産額、​予定する​お金の​使い道などに​よって、​人ごとに​違います。

個別の​状況に​合わせた​相談先と​して、​金融経済教育推進機構​（J-FLEC）⁠↗（出典「専門家に相談したい | 金融経済教育推進機構 J-FLEC」を別のタブで開きます）は​「J-FLECはじめての​マネープラン」の​無料体験を​案内しています。​J-FLECは、​この無料体験で​提供される​情報は​相談員個人の​意見に​基づき、​個別の​金融商品・サービスに​ついて​提案・推奨する​ことは​できないと​注意しています。

やさしく​言うと、​「いくらまで」の​答えは、​ここでは​出しません。​仕組みを​知ったうえで、​判断は​ご自身で​行う​ものです。