リスク許容度と​資産配分を知る

日本証券業協会⁠↗（出典「リスク許容度｜投資の時間｜日本証券業協会」を別のタブで開きます）は、​リスク許容度（用語の説明を開く）を、​投資に​際して​「どの​程度リスクを​引き受けられるか」と​いう​ことと​説明しています。​一人​ひとりの​事情に​よって​異なる​ため、​「客観」と​「主観」の​両面から​総合的に​考える​ことが​大切だと​しています。

同協会は、​客観的な​要素と​して、​収入や​資産額、​年齢、​投資経験、​今後の​ライフイベント（用語の説明を開く）​（結婚や​出産、​住宅の​購入など、​暮らしの​節目。​この教材の​補足）の​数などを​挙げています。​主観的な​要素は​性格的な​もので、​たとえば​株価が​下がると​心配で​眠れない​場合は、​リスクを​取りすぎないよう注意が​必要だと​説明しています。

生活に​必要な​お金や​近く​使う​お金を​投資に​回さない​考え方は、​レッスン​「損失との​向き合い方」で​扱いました。​このレッスンでは、​そのうえで、​許容度を​何が​左右するかと、​許容度を​資産の​持ち方に​どう​結び​つけるかを​見ていきます。

やさしく​言うと、​「どれくらい​値下がりしても、​暮らしと​気持ちが​大丈夫か」は、​数字だけでなく、​その人の​事情と​性格の​両方で​決まります。

日本証券業協会（この節の出典の一覧へ）は、​自分の​お金を、​日々の​生活に​必要な​お金、​近く​（数年の​うち）​使う​道が​決まっている​お金、​当面使う​予定の​ない​お金の​三つに​整理し、​投資は​当面使う​予定の​ない​お金で​行うと​説明しています。​使う​時期が​近い​お金ほど、​値下がりした​ときに、​回復を​待つ​時間が​短くなります​（この​教材の補足⁠）⁠。

転職や​退職、​子供の​誕生や​卒業など、​自分や​家族を​取り巻く​事情が​変わると、​許容度も​変わりうると​考えられます​（この​教材の​説明）。​事情が​変わった​ときの​投資の​見直しは、​あとの​節で​扱います。

やさしく​言うと、​許容度は​「今の​自分の​事情」に​左右されるので、​事情が​変われば​変わる​ことがあります​（この​教材の説明⁠）⁠。

資産運用業協会⁠↗（出典「世代別資産運用の考え方｜資産運用業協会」を別のタブで開きます）は、​資産運用の​方法は​個人の​年齢や​ライフステージ​（年齢や​家族など、​暮らしの​段階。​この教材の​補足）に​よって​異なると​説明しています。​日本証券業協会⁠↗（出典「年代別にリスク許容度は異なるかと思いますが、各年代において、どのような商品で運用したらよいですか。｜投資の時間｜日本証券業協会」を別のタブで開きます）も、​年代別に​運用の​考え方を​紹介しています。​下の​表は、​同協会の​説明の​要点です。

金融経済教育推進機構​（J-FLEC）（この節の出典の一覧へ）は、​安全性（用語の説明を開く）を​元本や​利子の​支払いの​確実性、​流動性（用語の説明を開く）を​換金の​しやすさの​程度を​表す要素と​説明しています。​同じ年代でも、​収入や​家族、​使う​予定の​時期は​人に​よって​違います。​このため、​この教材は​「何歳なら​株式を​何％」と​いった​数字の​目安を​示しません。​表は、​考え方の​方向を​知る​ための​一つの​例です​（この​教材の説明⁠）⁠。

やさしく​言うと、​年代は​手が​かりの​一つですが、​同じ年代の​人が​全員​同じ答えに​なるわけでは​ありません。

J-FLEC（この節の出典の一覧へ）は、​ポートフォリオ（用語の説明を開く）を​金融商品の​組み合わせの​ことと​説明しています。​安全性や​収益性など​特徴の​異なる​金融商品の​配分や​組み合わせに​する​ことで、​リスクを​抑えられると​しています。​日本証券業協会も、​リスク許容度を​考えて​組み合わせを​考える​ことと、​配分や​組み合わせを​変える​ことで​期待する​運用成果に​近づける​こともできる​ことを​述べています。

この教材では、​お金を​資産ごとに​どんな​割合で​持つかを​資産配分（用語の説明を開く）と​呼びます。​アセットアロケーションとも​言われます​（この​教材の​説明）。​分散投資の​考え方は、​レッスン​「長期・積立・分散の​考え方を​知る」で​扱いました。

資産Aは​値動きが​大きく、​資産Bは​変わらないと​仮定した​架空の​例です。​Aの​割合が​大きい​ほど、​全体の​減り方も​大きくなります。​どの配分が​よいかを​示す​ものではなく、​許容度に​合わせて​自分で​考える​材料です。

やさしく​言うと、​同じ100万円でも、​値動きの​大きい​資産の​割合が​高いほど、​全体の​上下も​大きくなります。

日本証券業協会（この節の出典の一覧へ）は、​リバランス（用語の説明を開く）を、​株式、​債券、​投資信託などの​価格が​上下する​ことに​よって、​当初の​割合が​崩れてしまった​ポートフォリオを​元の​状態に​戻すことと​説明しています。​割合が​ずれるのは、​資産ごとに​価格の​動きが​違う​ためです​（この​教材の説明⁠）⁠。

日本証券業協会は、​リバランスの​時期と​して、​毎年​1回など​一定の​期間ごとに​行う​場合と、​最初の​状態から​1割以上ずれたらなど​変化に​応じて行う​場合を​挙げています。​売買を​伴うと​手数料が​かかる​ため、​年1回程度の​見直しが​適当と​考えられているとも​説明しています。​上の​二つの​戻し方は、​同協会が​挙げる、​割合の​大きい​部分を​売る​方法と、​新たな​お金を​足す方法に​あたります。

やさしく​言うと、​リバランスは​「ずれた​割合を、​決めた​割合に​戻す作業」で、​利益を​約束する​ものでは​ありません。

日本証券業協会⁠↗（出典「ポートフォリオのリバランスのタイミングを教えてください｜投資の時間｜日本証券業協会」を別のタブで開きます）は、​転職や​退職、​子供の​誕生や​卒業など、​事情の​変化が​あった​ときは、​「そもそも​何に​どのくらいの​割合で​投資するか」から​見直すことも​必要と​説明しています。​同協会は、​いつ、​どのように​リバランスするかは、​毎回やり方を​変えず、​自分で​ルールを​決めて​行うと​述べています。

個別の​事情に​合わせた​相談には、​金融経済教育推進機構​（J-FLEC）（この節の出典の一覧へ）の​認定​アドバイザーが​います。​J-FLECは、​特定の​金融機関や​金融商品に​偏らない​中立的な​立場で​アドバイスを​行う​人材と​説明しています。​また、​相談料の​目安などの​情報を​充実させるよう、​アドバイザーに​働きかけているとも​説明しており、​相談が​有料の​場合が​あります​（この​教材の​説明）。​このレッスンは、​特定の​配分を​すすめる​ものでは​ありません。

やさしく​言うと、​配分は​一度​決めて​終わりではなく、​自分の​事情が​変わったら​考え直す​ものです。