分散の​効果と​限界を知る

知る​ぽると⁠↗（出典「リスクをコントロールする方法を身につけましょう ─ Let'sチョイ読み！お金の知恵の活かし方｜知るぽると」を別のタブで開きます）​（アーカイブと​して​公開されている、​お金の​知識の​サイト）の​コラムは、​資金の​全部を​1つの​株式に​投資する​場合と、​複数の​株式に​投資する​場合では、​トータルで​見たリスクが​異なると​説明しています。​1つの​株式だけに​投資して、​それが​値下がりすれば、​投資した​すべての資金が​減ってしまうと​しています。

同じページは、​ある企業の​株式を​購入した​直後に、​その企業が​倒産してしまう​ことも​起こり​得ると​述べ、​「卵は​1つのかごに​盛るな」と​いう​格言を​紹介しています。​資産運用業協会⁠↗（出典「資産運用で大切なこと｜資産運用業協会」を別のタブで開きます）は、​資産運用で​大切なのは、​投資先や​投資時期などを​分散させる​ことだと​説明しています。

やさしく​言うと、​「全部を​一つに」だと、​その一つが​転んだ​ときに​全部に​響きます。​分けて​おくと、​一つが​転んでも​響き方は​小さくなります。

金融庁⁠↗（出典「資産形成の基本：NISA特設ウェブサイト：金融庁」を別のタブで開きます）は、​1つの​資産だけに​投資するより、​値動きが​異なる​複数の​資産​（国内・海外、​株式・債券・​不動産など）に​分けて​投資する​ことで、​価格の​変動を​ある程度​抑えられ、​安定的な​運用を​目指せると​説明しています。​J-FLEC⁠↗（出典「分散投資：ぶんさんとうし | 金融経済教育推進機構 J-FLEC」を別のタブで開きます） も、​分散投資（用語の説明を開く）には、​リスクを​低減する​効果が​期待できると​しています。

知る​ぽると（この節の出典の一覧へ）の​コラムは、​輸出企業と​輸入企業では、​為替相場の​動きに​対して​株価が​逆に​動く​傾向が​あると​考えられ、​両方を​持てば、​一方の​値下がりが​他方の​値上がりで​カバーされる​ことが​期待できると​説明しています。​株式と​債券も、​景気の​変動で​逆の​値動きを​する​傾向が​あると​しています。​平成27・28年用の​資料​「金融商品なんでも​百科」も、​株式と​債券の​景気に​応じた​値動きを、​次の​表のように​説明しています。

やさしく​言うと、​分けるだけでなく、​「違う​動きを​する​もの」に​分ける​ことが、​効果の​前提です。​値動きが​似た​資産では​効果が​小さくなる​ことは、​レッスン​「長期・積立・分散の​考え方を​知る」でも​扱いました。

知る​ぽると（この節の出典の一覧へ）の​コラムは、​金融商品の​価格変動要因は​複合的で、​前の​節の​例の​とおりに​なるとは​限らないと​述べています。​「金融商品なんでも​百科」も、​ほかにも​変動要因が​あるので、​必ずしも​そうなるとは​限らないと​書いています。​コラムは、​そのうえで、​一つの​対象に​集中せず、​値動きの​異なる​複数の​対象を​バランスよく​組み合わせる​ことで、​価格​変動に​よるリスクを​減らす​可能性が​出てくると​説明しています。

投資信託の​中身が​商品ごとに​違う​ことは、​レッスン​「長期・積立・分散の​考え方を​知る」でも​扱いました。​日本証券業協会⁠↗（出典「投資信託のリスクの高低はどう見分ける？｜投資の時間｜日本証券業協会」を別のタブで開きます）は、​一般に​株式の​割合が​大きくなればリスクも​大きくなり、​債券の​割合が​大きくなればリスクは​小さくなるとし、​株式と​債券の​割合は​目論見書（用語の説明を開く）などで​確認できると​説明しています。

やさしく​言うと、​「分けてあるから​大丈夫」とは​言い​切れません。​何に​分けてあるのかは、​目論見書などで​確かめられます。

知る​ぽると（この節の出典の一覧へ）の​平成27・28年用の​資料​「金融商品なんでも​百科」は、​退職金のような​まとまった​お金を、​一度に​特定の​株式や​株式投資信託などに​投資した​あと、​2008年の​リーマン・ショックのような​株価の​暴落が​起こると、​株価や​株式投資信託などの​値段が​大きく​下がり、​短期・中期では​元の​金額に​戻らず、​取り返しが​つかなくなる​ことが​あると​述べています。​これは、​一度に​投資するか、​時期を​分けて​投資するかと​いう、​投資方法に​関する​リスクだと​しています。

同じ資料は、​退職金や​相続した​資金のような​多額の​お金では、​投資対象や​投資時期の​分散が​特に​大切だと​説明しています。​知る​ぽるとの​コラムは、​株式や​為替相場などの​動きを​事前に​確実に​読むことは​誰にも​できず、​投資する​タイミングを​分けると、​高値の​ときにだけ​買ってしまうリスクを​減らせると​述べています。

ただし​同じコラムは、​定額購入法​（ドル・コスト​平均法）（用語の説明を開く）​も​万能ではないと​しています。​価格が​中長期的に​下がり続けている​ときは、​時期を​分散しても​損失が​発生し、​投資対象の​選択は​重要で、​対象の​分散も​あわせて​考えると​しています。​積立で​損失が​出る​場合は、​レッスン​「長期・積立・分散の​考え方を​知る」で​扱いました。

やさしく​言うと、​時期を​分けると​「買う​時期の​運」の​影響は​小さく​なりますが、​買った​対象​そのものが​下がり続ける​ときの​損失は​防げません。

知る​ぽると⁠↗（出典「リスクをコントロールする方法を身につけましょう ─ Let'sチョイ読み！お金の知恵の活かし方｜知るぽると」を別のタブで開きます）の​コラムは、​価格変動の​ある金融商品で​運用を​行う​以上、​元本割れ（用語の説明を開く）の​可能性を​ゼロに​する​ことは​できないと​しています。​そのうえで、​分散投資に​よって、​リスクを​減らし、​リターンを​相対的に​安定させる​ことは​できると​説明しています。

金融庁⁠↗（出典「資産形成の基本：NISA特設ウェブサイト：金融庁」を別のタブで開きます）は、​株式や​投資信託などの​運用商品に​投資する​ことで、​預貯金よりも​高いリターンを​期待できる​一方、​元本割れの​おそれも​あると​説明しています。​資産運用業協会⁠↗（出典「投資信託が持つリスク｜資産運用業協会」を別のタブで開きます）は、​投資信託は​値動きの​ある株式や​債券などに​投資する​ため、​基準価額（用語の説明を開く）は​株式市場などの​動向に​より​変動し、​元本の​保証は​ないと​説明しています。